對(duì)于全球多數(shù)汽車巨頭而言,2007年是一連串惡夢(mèng)的一環(huán)。
在次貸危機(jī)、原油價(jià)格持續(xù)攀升的大背景下,美國(guó)這個(gè)全球最大的汽車消費(fèi)市場(chǎng)購買力明顯下降,銷量持續(xù)走弱。以乘用車為主的美國(guó)三大汽車巨頭通用汽車、福特汽車、克萊斯勒北美業(yè)務(wù)虧損自不待言。
步入2008年,全球汽車業(yè)的壓力有增無減。在對(duì)通用汽車、戴姆勒汽車的高層采訪中,上海證券報(bào)發(fā)現(xiàn):新興市場(chǎng)正成為他們尋求解困的法寶之一。未來對(duì)金磚四國(guó)(中國(guó)、印度、俄羅斯、巴西)的爭(zhēng)奪戰(zhàn)將愈演愈烈。另外的法寶則是減少在北美市場(chǎng)的產(chǎn)量或者關(guān)閉工廠,以降低成本。今年以來,全球汽車市場(chǎng)開始興起漲價(jià)潮,這似乎成了減少成本壓力的新手段。
無論是身在其中的全球汽車企業(yè),還是曾經(jīng)熱情的消費(fèi)者、投資者,都清楚地感覺到:2007年全球乘用車制造商普遍陷入困境。
步入2008年,全球汽車業(yè)的壓力有增無減。近日來全球原油價(jià)格已經(jīng)突破120美元;銷量下滑之勢(shì)已經(jīng)從北美蔓延至日本市場(chǎng)、多數(shù)歐洲市場(chǎng)。曾經(jīng)“百毒不侵”的豐田汽車也難躲過此劫,豐田汽車預(yù)計(jì)2008財(cái)年凈利潤(rùn)將下降27.2%。豪華車奔馳、寶馬也開始受到影響,但他們?nèi)匀徽J(rèn)為:2008年能保持盈利增長(zhǎng)。不過底特律三大巨頭似乎仍深陷泥潭。鑒于各種因素,摩根大通分析師認(rèn)為:通用汽車、福特汽車今年仍將大幅虧損,并調(diào)高了虧損預(yù)期。
全球整車巨頭的2007年財(cái)報(bào)和2008年一季度報(bào)表揭示了三點(diǎn):一、從行業(yè)看,商用車企業(yè)銷量、盈利穩(wěn)定增長(zhǎng)。除豪華車以外的乘用車企業(yè)盈利普遍下降;二、從乘用車企業(yè)的業(yè)務(wù)構(gòu)成看,北美業(yè)務(wù)或其本土業(yè)務(wù)表現(xiàn)不如人意,新興市場(chǎng)普遍成為“救命稻草”;三、從具體區(qū)域看,美國(guó)通用汽車和福特汽車的虧損額正在收窄,但短期內(nèi)仍難走出虧損困境。受益于節(jié)油型經(jīng)濟(jì)車的日本汽車企業(yè)初現(xiàn)利潤(rùn)下滑的壓力。得益于韓元貶值的韓國(guó)車企則正走出泥潭。
但在企業(yè)虧損或盈利下降、投資者逃離的背后,我們必須看到:這些巨頭們正在努力挽救自己的命運(yùn)、挽救汽車業(yè)的將來:從北美頻頻傳來的關(guān)廠減產(chǎn)、勞工談判,到汽車巨頭高層頻頻在中國(guó)亮相。在北京國(guó)際汽車展上,通用汽車甚至來了上百人的美國(guó)團(tuán)隊(duì),足見其對(duì)中國(guó)這個(gè)新興市場(chǎng)的重視……
汽車巨頭步入“下行通道”
毫無疑問,2007年多數(shù)汽車巨人們的“成績(jī)”很不理想。
2007年,通用汽車以387億美元的虧損額創(chuàng)下百年最高虧損紀(jì)錄:核心汽車業(yè)務(wù)虧損約20億美元,通用汽車金融服務(wù)公司的股權(quán)投資虧損高達(dá)約12億美元?巳R斯勒虧損約12億美元。福特汽車虧損約27億美元,低于2006年同期水平(虧損126億美元),但即使福特汽車宣布2008年一季度扭虧、利潤(rùn)達(dá)1億美元后,仍表示:因美國(guó)市場(chǎng)低靡,福特汽車全年仍將虧損。
不領(lǐng)情的華爾街進(jìn)一步渲染了虧損前景。據(jù)摩根大通分析師預(yù)測(cè):因銷量下降、鋼鐵價(jià)格上漲和工會(huì)工人買斷的節(jié)約成本低于預(yù)期,通用汽車和福特汽車今年虧損額可能繼續(xù)上升;預(yù)計(jì)通用汽車每股虧損7.45美元、福特汽車每股虧損1.05美元,分別高于此前平均預(yù)期虧損1.42美元和34美分這一水平。
相比之下,多數(shù)日本汽車企業(yè)去年的成績(jī)單更漂亮一些。昨日,豐田汽車公司公布的上年度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)和本年度業(yè)績(jī)預(yù)期顯示,其2007財(cái)年銷售收入為26.29萬億日元,同比增長(zhǎng)9.8%;凈利潤(rùn)達(dá)1.7萬億日元,同比增長(zhǎng)4.5%。但這家日本最大的汽車制造商也不可避免地受到經(jīng)濟(jì)減速的影響,2008財(cái)年(今年4月開始)公司的銷售額和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)都將出現(xiàn)9年來的首次下降。
今年春季的“倒春寒”把日本汽車企業(yè)也卷進(jìn)了危機(jī)之中。今年三月,美國(guó)整體汽車銷量下滑5.3%,除本田汽車、日產(chǎn)汽車和現(xiàn)代汽車在美國(guó)的銷量小幅增長(zhǎng)外,其他各大車企業(yè)績(jī)慘綠。連在美國(guó)市場(chǎng)所向披靡的豐田汽車3月銷量同比下降了10%;4月再度下降4.5%,至21.77萬輛。
一向以銷定產(chǎn)的豐田汽車被迫選擇了減產(chǎn)。2007年10月,豐田汽車名譽(yù)董事長(zhǎng)豐田章一郎訪問豐田汽車在印第安納州普林斯頓的工廠,據(jù)悉豐田章一郎很擔(dān)心該處大量的閑置產(chǎn)能。豐田汽車昨日宣布:在美國(guó)這一豐田汽車的最大市場(chǎng),次貸危機(jī)引起的經(jīng)濟(jì)減速將嚴(yán)重影響豐田在北美的銷售業(yè)績(jī)。
同樣以出口為主導(dǎo)的韓國(guó)汽車業(yè)則受益于韓元貶值。首季韓元兌美元平均匯率從2007年同期的939.1韓元跌至956.92韓元。在韓元兌美元的匯率創(chuàng)下兩年來新低后,韓國(guó)車變得更有誘惑力。據(jù)悉,韓國(guó)起亞汽車首季凈虧損收窄至2496萬美元,而去年同期虧損3073萬美元;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1.02億美元,去年同期虧損約7404萬美元。韓國(guó)現(xiàn)代汽車首季純利潤(rùn)3.95億美元,大增近三成。
商用車、豪華車未受影響
在這一輪全球汽車寒潮中,商用車和豪華車幾乎未受影響。
以生產(chǎn)頂級(jí)豪華車的法拉利為例,其2007年銷售收入達(dá)16.68億歐元,同比上升15.3%;營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)2.66億歐元,同比大增4534%;銷售利潤(rùn)率也從2006年的12.6%上升至16%。2008年一季度,瑪莎拉蒂扭虧,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)1000萬歐元;法拉利營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)約1倍,達(dá)5900萬歐元。
不過,在銷量增長(zhǎng)的情況下,數(shù)家豪華車企業(yè)盈利開始下滑。2008年一季度,德國(guó)戴姆勒汽車公司獲利13.3億歐元,同比下降32%;銷售收入達(dá)235億歐元,同比增加0.4%;寶馬汽車營(yíng)業(yè)收入132.85億歐元,同比增長(zhǎng)11.2%;凈利潤(rùn)4.87億歐元,同比下降17%。由于需求強(qiáng)勁,戴姆勒汽車公司和寶馬汽車均認(rèn)為今年仍能保持盈利增長(zhǎng)。
以重卡為主的商用車顯然已經(jīng)逃離盈利下滑的漩渦。泛歐洲汽車制造商聯(lián)盟公布的數(shù)據(jù)顯示:2008年首季,歐洲商用車注冊(cè)量增長(zhǎng)了1.4%,達(dá)700425輛。其中重卡表現(xiàn)突出:銷量勁升13.2%。
2008年首季,全球重卡巨頭瑞典沃爾沃集團(tuán)盈利創(chuàng)新高:全球銷售收入為766.83億瑞典克朗,同比增長(zhǎng)26%;稅前利潤(rùn)達(dá)61.41億瑞朗,同比增長(zhǎng)14%。生產(chǎn)重卡的德國(guó)曼亦坐享市場(chǎng)熱度:首季凈利潤(rùn)飆升41%,達(dá)3.22億歐元;銷售收入增長(zhǎng)16%,達(dá)38億歐元。曼甚至預(yù)期:今年銷售收入將同比增長(zhǎng)10%,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)將達(dá)到17.3億歐元。
主要利潤(rùn)仰仗新興市場(chǎng)
透過分析通用汽車、福特汽車、戴姆勒等眾多汽車公司的財(cái)務(wù)報(bào)告,記者發(fā)現(xiàn):在北美業(yè)務(wù)不景氣的今天,以中國(guó)為首的新興市場(chǎng)成為其主要利潤(rùn)來源。
以通用汽車為例,其2008年一季度亞太地區(qū)的稅前利潤(rùn)達(dá)2.86億美元,勁增49%?紤]到通用汽車首季虧損33億美元(調(diào)整后凈虧損3.5億美元),以中國(guó)為首的亞太地區(qū)表現(xiàn)無疑成了“救命稻草”。
除了中國(guó),印度也成為國(guó)際汽車企業(yè)爭(zhēng)奪的焦點(diǎn)。日本鈴木汽車董事長(zhǎng)鈴木修強(qiáng)調(diào):“今后將以亞洲為中心,擴(kuò)大在中南美、中近東和非洲的銷售!逼溆(jì)劃在印度和匈牙利增產(chǎn),并擬在印度銷售77萬輛,占其總銷量的近三成。此外,多家汽車企業(yè)計(jì)劃擴(kuò)大在俄羅斯市場(chǎng)的銷量。
對(duì)此,通用汽車董事長(zhǎng)瓦格納一語道破:隨著原油價(jià)格的上漲,俄羅斯等國(guó)家成為受益國(guó),當(dāng)?shù)仄囅M(fèi)需求也將上升。
3月以來,汽車企業(yè)拿出了應(yīng)對(duì)原材料價(jià)格上漲的新辦法。經(jīng)營(yíng)狀況較好的日本豐田汽車宣布漲價(jià):豐田汽車5月起提高在北美市場(chǎng)部分車的售價(jià),如豐田北美工廠生產(chǎn)的凱美瑞。此外,在日本生產(chǎn)并出口至北美市場(chǎng)的油電混合動(dòng)力車普銳斯、威姿等也開始漲價(jià)。豐田此舉已經(jīng)得到歐美汽車巨頭響應(yīng)。
雷諾日產(chǎn)公司總裁卡洛斯·戈恩表示:由于無法通過減少支出的方式消化原材料價(jià)格的上漲,因此汽車銷價(jià)可能出現(xiàn)一定幅度的上漲。
這股漲價(jià)風(fēng)潮也襲向了新興市場(chǎng)。正擬大舉進(jìn)軍汽車市場(chǎng)的印度塔塔汽車也吃不消,塔塔汽車稱:為保證利潤(rùn),公司不得不將部分原材料成本壓力轉(zhuǎn)移至消費(fèi)者,卡車和客車銷價(jià)提高3.5%。南非市場(chǎng)的消費(fèi)者已經(jīng)嘗到漲價(jià)的滋味。當(dāng)?shù)仄嚇I(yè)人士甚至預(yù)測(cè)南非車價(jià)今年將上漲7.5%。
或許在看到這些企業(yè)的努力之后,汽車市場(chǎng)行情預(yù)測(cè)公司CSMWorld終于給出了樂觀預(yù)測(cè):2009年,全球汽車市場(chǎng)將回暖。但愿這一預(yù)測(cè)能成真。
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